富蘭克林公司債 30年實力深獲肯定

黃英傑／撰稿

提要：首批來台非投等債券基金 獲理柏美元非投資等級債十年期大獎 短中長期績效優異

2026年理柏台灣基金獎揭曉，債券投資先驅富蘭克林一舉囊括7項金獎，其中成立滿30年的「富蘭克林坦伯頓公司債基金」榮獲「美元非投資等級債券十年期」大獎，印證其長期深耕與穩健實力。作為台灣最早引進的非投資等級債基金之一，不僅老牌深獲投資人信賴，歷經市場循環仍展現持續創造收益機會的投資價值，適合投資人配置投資組合的核心關鍵要角。

非投等債

擁收益防禦雙優勢

今年以來地緣政治事件頻傳，在市場震盪加劇、資金尋求穩定去處之際，具備長期績效優異與風險控管實力的非投資等級債券基金，再度成為投資人關注焦點。最新榮獲2026年「理柏台灣基金獎」《美元非投資等級債券-十年期》獎項肯定的「富蘭克林坦伯頓公司債基金」，以30年的專業管理經驗，展現出基金在不同景氣與利率循環中，皆持續為投資人爭取具吸引力的風險調整後報酬。

富蘭克林證券投顧指出，「史詩怒火行動」雖引發金融市場波動、美股明顯修正，但非投資等級公司債因存續期間較短、收益水準具緩衝效果，在動盪環境下展現相對抗震特性。當投資人更加重視資產配置的穩定性與收益品質時，基金的核心角色將因此更加突顯。

基本面支撐

違約風險低後市俏

富蘭克林坦伯頓公司債基金經理人葛倫・華勒（Glenn Voyles）表示，美國經濟基本面仍具韌性，企業獲利與資本市場穩定度高。隨著景氣維持相對穩固並延續政策刺激效果，非投資等級債的整體違約風險仍處可控水準，後市展望正向。

從全球布局角度來看，華勒看好美國非投資等級公司債的投資吸引力。他指出，美國民眾可望持續受惠於「大而美」法案帶來的退稅效應，有助刺激消費與企業獲利，進一步支撐公司債基本面；同時，美國經濟在人工智慧等創新趨勢推動下，成長動能相對優於歐洲。

品質優先

嚴謹選債風險控管

富蘭克林證券投顧表示，近年非投資等級公司債的信用品質明顯提升，CCC等級債券於整體指數中的占比已降至歷史低位，而評級較高的BB級債券占比則達55%，顯示產業結構與信用組成較以往更為健康。此外，美國企業槓桿比率下降、利息保障倍數回升至疫情前水準，也反映企業財務體質持續改善。

富蘭克林坦伯頓公司債基金主要投資於美國非投資等級公司債，在市場波動升溫時，持續採取「品質優先」策略，配置以B與BB等級債券為核心，並精選具改善潛力的CCC等級標的。憑藉扎實的基本面研究與嚴謹選債流程，基金短、中、長期績效皆優於同類型平均。

分散風險

長線投資重要配置

從資產配置角度觀察，非投資等級公司債與美股在產業結構上具高度互補性。以史坦普500指數為例，科技股占比高達四成，但在非投資等級公司債中則低於一成；反之，能源與通訊產業在非投資等級公司債中占比明顯高於股市，有助降低投組對單一產業的集中風險，長期而言，美國非投資等級公司債的風險調整後報酬亦優於美股。

富蘭克林證券投顧強調，現階段債券的角色正重新受到重視，在股市評價偏高、波動升溫之際，非投資等級公司債兼具吸引收益機會與防禦特性，可望在投資組合中同時扮演「穩定收益機會」與「股市波動緩衝」的雙重角色，成為中長期資產配置的重要一環。

富蘭克林 在台累積獲343項大獎

富蘭克林於2026年理柏台灣基金獎再傳捷報，一舉囊括7項金獎，獲獎涵蓋4檔債券型、兩檔股票型及一檔平衡型基金，橫跨股、債、平衡多元類型，充分展現團隊在不同市場循環中的整合投資實力。

其中「富蘭克林坦伯頓日本基金」與「富蘭克林坦伯頓潛力歐洲基金」今年更同時榮獲金鑽獎與理柏台灣基金獎雙料肯定，印證經理團隊對產業趨勢、區域配置與選股策略的精準判斷。多檔基金亦為得獎常勝軍，包括第二度獲獎的富蘭克林坦伯頓全球平衡基金，以及歷年累積4座大獎的美盛美國非投資等級債券基金，顯示富蘭克林在不同資產類別皆具穩定操盤實力。

富蘭克林今年在台累計囊括10項基金大獎，在台歷年總得獎總數更已突破343座，創下連續27年獲得基金獎項不中斷的市場紀錄，深度與廣度兼具的研究能量，持續獲得專業評鑑與投資人肯定。

面對市場波動升溫、投資環境反覆，善用具備長期獲獎實績、股債平衡布局完整的優質基金，將有助投資人穩健應對不確定性，掌握未來市場回溫與中長期投資機會。

聯博雙獎加持 印證債券巨擘地位

康堃皇／撰稿

今年理柏基金獎聯博投信獲4座股票基金獎項，由投信投顧公會理事長尤昭文擔任頒獎人，聯博投信協理陳映均（右）代表領獎。 吳榮邦／攝影

提要：理柏台灣基金獎、Best of the Best Awards獲佳績

由《亞洲資產管理雜誌》舉辦的「Best of the Best Awards」近日揭曉，聯博投信不僅今年再度拿下「台灣最佳債券管理公司」，更連續3年蟬聯此殊榮，彰顯聯博在主動債券投資領域的深厚積累與研究實力。在瞬息萬變的全球市場中，聯博以穩健且前瞻投資實力，為投資人提供穿越波動的關鍵解方，再次印證其債券投資巨擘地位。

過去一年，市場環境從主要央行政策轉向，到地緣政治風險頻繁升溫，投資難度顯著提高。憑藉逾50年的主動債券管理經驗與強大的全球研究平台，聯博持續優化投資組合，協助投資人穿透市場雜音，聚焦於真正牽動行情的關鍵因素。聯博投信表示，連續3年獲得台灣最佳債券管理公司，不僅是對專業團隊的肯定，更是對聯博全球頂尖投資研究能量以及深耕台灣市場的雙重認可。

看好非投資等級債券成長與收益兼具的長期投資角色，聯博以旗艦型產品聯博-全球非投資等級債券基金，作為核心收益引擎之一。此基金憑藉靈活的全球配置能力與嚴謹的信用分析，長期深受投資人青睞，截至目前規模高達新台幣4,211億元，為國人持有金額最高的境外債券基金，更在全球榮獲96座獎項殊榮，充分展現市場的高度認可。

有別於單一市場或單一產業集中配置，此基金廣泛布局美國、歐洲及新興市場等逾60個國家，涵蓋多元產業與發行人，超過2,000檔債券的分散配置，可望在追求較高收益與總報酬表現的同時，協助投資人分散風險、降低單一市場波動的衝擊。

聯博投信扎根台灣超過25年，今年除在亞洲資產管理雜誌再創佳績，旗下基金在2026年LSEG理柏台灣基金大獎中，同樣表現不俗。除了長期榜上有名的聯博-國際醫療基金與聯博-國際科技基金，分別獲得醫療保健股票十年期分類獎項與資訊科技股票十年期分類獎項，聯博中國A股基金今年更首度榮獲理柏基金獎肯定，榮獲中國股票三年期分類獎項，不僅象徵聯博投資能力的全面延伸，也反映其跨資產類別與市場的深度布局實力。

展望未來，聯博將持續秉持以客戶為核心的理念，深化投資研究、強化產品競爭力，並引進更多符合台灣投資人需求的創新解決方案。無論市場如何演變，聯博始終堅守主動管理的初心，攜手每一位投資人，共同邁向更富足的長期投資旅程。

國泰投信 勇奪國際獎八大榮耀

黃英傑／撰稿

國泰投信旗下「國泰新興市場基金(新台幣)」獲得2026 LSEG理柏台灣基金獎3年期獎項。國泰投信/提供

提要：國泰新興市場基金獲理柏三年期獎項 連10年摘AAM「最佳機構資產管理公司獎」

國泰投信勇奪國際專業機構八大項卓越獎項肯定。「LSEG理柏台灣基金獎」2026年得獎名單揭曉，國泰投信以「國泰新興市場基金（新台幣）」獲得三年期獎項；在《亞洲資產管理》ETF Awards部分，分別以「國泰台灣科技龍頭ETF（00881）」獲得台灣區年度主題被動式ETF獎項、「國泰臺灣加權正2（00663L）」獲得台灣區年度最佳槓桿和反向ETF、「國泰數位支付服務（00909）」獲得台灣區年度最佳數位資產ETF獎項；而在《亞洲資產管理》Asia Asset Management Best of the Best Awards方面，獲得「最佳ESG參與計畫獎」、「最佳氣候變遷策略獎」、「最佳機構資產管理公司」、「人工智慧最具創新性的應用」，其中「最佳機構資產管理公司」更是連續10年獲獎，顯見國泰投信團隊傲人的全方位資產管理實力。

國泰投信在台灣立足逾26年，截至2月底，總資產管理規模已突破2.8兆元，憑藉百人以上的專業投研團隊，嚴格遵守紀律化投資流程與深度產業研究，持續為客戶創造長期價值。同時，國泰投信與時俱進，大力推動ESG永續金融與數位化轉型服務，旨在優化理財流程並提升用戶體驗。未來將持續秉持專業核心精神，提供更精準且多元的理財方案，回應投資大眾長期以來的信賴與託付。

國泰投信指出，川普效應為金融市場增添不確定性，建議投資人採取平衡配置策略。重視成長性的投資人，可將科技型市值ETF作為核心配置，全球AI浪潮持續推進，半導體供應鏈重組趨勢明確，鞏固台灣在全球科技鏈的核心地位。以國泰台灣科技龍頭為例，廣泛布局於半導體、網通、電動車及AI等關鍵產業鏈龍頭，今年以來增加逾4萬人。風險承受度較高的投資人，可關注國泰臺灣加權正2，適合在市場波動加劇時，作為戰術性投資或風險管理運用。

國泰投信表示，除了台股市場，投資人亦可將部分資金配置於美股市場及新興市場，此次勇奪大獎的國泰數位支付服務是台灣目前數百檔ETF市場中少數聚焦數位資產供應鏈的ETF，成分股包含穩定幣發行商Circle、美國交易所巨頭Coinbase、AI算力龍頭Nvidia與AMD，並不直接投資於加密貨幣，投資人在不直接承擔加密貨幣價格波動風險的情況下，參與數位資產相關產業發展契機。

此外，抱回「LSEG理柏台灣基金獎」大獎的「國泰新興市場基金（新台幣）」，則是囊括經濟成長力卓越的亞洲、石油蘊藏量豐富的中東歐非等新興市場，持股集中於未來2至3年具成長性之股票，精選有潛力個股，有望追求超額報酬，基金自2010年成立以來，陸續榮獲2017年、2018年的《湯森路透理柏》台灣基金獎-環球新興市場股票五年期獎、2019年的《指標》最佳基金公司獎-同級最佳獎-新興市場股票，深獲專業肯定。

富邦投信實力卓越 獲兩大基金獎肯定

項家麟／撰稿

富邦投信董事長黃昭棠（右起）、經理人蕭智偉、總經理呂其倫及資深副總張美媛，共同出席2026年LSEG理柏台灣基金獎頒獎典禮。 吳榮邦／攝影

提要：長照產業收益不動產證券化基金 精準掌握高齡化長線契機

投資實力備受肯定的富邦投信，繼3月26日在第29屆「傑出基金金鑽獎」一舉拿下10項大獎後，再傳獲獎捷報。旗下「富邦長照產業收益不動產證券化基金A類型（新臺幣）」，於4月9日再度榮獲2026年LSEG理柏台灣基金獎環球房地產股票三年期獎項，年內連奪兩大基金獎殊榮，展現團隊在投資研究、產品創新與資產管理上的卓越實力。

「富邦長照產業收益不動產證券化基金A類型 （新臺幣）」這檔基金，近兩年榮獲「傑出基金金鑽獎」、「指標年度台灣基金大獎」與「LSEG理柏台灣基金獎」三大權威獎項。為全台首檔聚焦於長照醫療REITs的主題型基金，主要透過不動產證券化與醫療保健股票雙資產配置，精準掌握高齡化趨勢下的長期投資機會。

隨全球人口結構邁入高齡化階段，長照與醫療市場需求，呈現長期且具韌性的成長態勢。醫療機構、護理設施與長照住宅等不動產，具備剛性需求與長期租約特性，使租金收益具備較高可預期性，對抗景氣循環能力優於傳統商用不動產。同時透過REITs投資工具，投資人亦得以參與此一結構性成長紅利。

富邦投信指出，人口老化為不可逆的長期趨勢，預期2025至2030年間，美國80歲以上人口將大幅成長，帶動長照設施需求快速攀升。然而供給增速相對有限，供不應求格局將推升租金與入住率，進一步強化醫療長照REITs的營運持續性與收益能力。在資產配置層面，長照REITs與傳統股票、科技產業相關性較低，有助於分散投資組合風險。在市場震盪或成長股評價修正期間，相關資產往往展現相對抗跌特性，有利提升整體投資組合的風險報酬表現。

面對2026年全球金融市場多空交錯，提前布局具備長期需求支撐的產業，成為投資重要策略。富邦投信表示，未來將持續深化投研實力，並透過ETF、主動式基金與多重資產策略，結合ESG理念與創新商品，打造兼具成長性與永續價值的投資產品。

基富通：Z世代投資紀律成熟

項家麟／撰稿

基富通統計，基富通平台上，Z世代投資人更加重視長期紀律投資，理財觀念與市場老手一樣成熟。基富通／提供

提要：逾八成選擇定期定額作為核心策略 善用時間複利與0手續費優勢 讓小錢翻轉大財富

全球股市劇烈震盪以來，市場常將新世代與「投機」畫上等號，但基富通最新統計卻徹底顛覆了這項成見。數據顯示，在30歲以下的「Z世代」投資族群中，高達84%的人選擇以「定期定額」作為核心策略，僅有56%進行單筆交易。這項結果明確指出，年輕一代對於長期紀律理財的重視程度，已展現出不遜於資深投資者的成熟與穩健。

事實上，隨著數位科技導入金融服務中，不僅讓理財型態從遙遠的實體臨櫃轉向近在眼前的手機APP，資金門檻與交易費用成本也大幅降低。以推廣普惠金融為目標的基金交易平台－基富通為例，近年來善用金融科技，讓民眾每月1,000元起即可開啟理財大門，而且買賣通通0手續費，吸引越來越多人參與投資。

尤其是年輕族群活躍度相當高，根據基富通統計，近三年新增客戶數當中，通稱「Z世代」的30歲以下投資人，占比達三成，與Y世代（31至45歲）、X世代（46至60歲）相當。不過，如果你以為這些新世代投資人都喜歡進進出出的短期頻繁交易，那可能就大錯特錯了。

基富通指出，平台上的Z世代投資人，有84%採取定期定額理財，至於單筆投資比例只有56%，顯示新世代投資人更加重視長期紀律投資。如果與年齡層較高的族群比較，Y世代的定期定額、單筆投資人數比例各為82%、61%，X世代為88%與58%，進一步凸顯年輕族群理財觀念成熟。

此外，在基金類型方面，Z世代更偏好股票型基金，占比達85%，其次是平衡型，占比37%。而Y世代與X世代同樣偏重股票型基金，但是比例略低，各為79%和80%，同時另有五至六成的人會投資平衡型基金，接近三成的人投資債券型基金。

基富通董事長林丙輝分析指出，Z世代以成長型的股票型資產為核心，反映出對加速累積財富的渴望，但是策略上主要透過定期定額，沒有過於躁進。特別是，Z世代大多是社會新鮮人，薪水或許不高，仍願意每個月從薪水中提撥一小部分長期投資，充分展現個人理財規劃的耐心和決心。

股神巴菲特曾說：「股市是把錢從『沒有耐心的人』轉移到『有耐心的人』的工具。」林丙輝認為，理財也是這麼一回事，不要因為市場漲跌就情緒化操作，而要把握長期、紀律的原則，定期定額循序漸進投入，透過時間複利效果，小錢也有機會累積出一筆可觀的財富。

富達基金 全球動能區域布局齊創佳績

蔡穎青／撰稿

富達國際榮獲理柏基金獎多項大獎，由投信投顧公會理事長尤昭文頒獎，富達通路業務部門主管張曉峯（右）代表領獎。 吳榮邦／攝影

提要：在台深耕40年 憑藉深厚研究實力與成熟的跨資產布局能力 展現穩健管理投資組合成果

富達國際憑藉深厚研究實力與成熟的跨資產布局能力，9日再度於理柏台灣基金獎中脫穎而出，獲得多項大獎肯定，展現富達長期深耕全球投資研究、穩健管理投資組合的成果。

富達國際在理柏台灣基金獎獲獎基金包括：富達全球動能多元基金（A股、美元）獲美元靈活混合型-環球三年期獎、富達日本價值基金（Y股、累積、日圓）獲日本股票五年期、十年期雙獎、富達中國聚焦基金（A股、美元）獲中國股票五年期獎、富達歐盟50基金（A股、歐元）獲歐洲股票五年期、十年期雙獎。

富達全球動能多元基金，多元配置與動態調整波動中捕捉增長與收益。在市場波動頻繁的環境下，多元資產策略成為投資組合中不可或缺的一環。富達全球動能多元基金以動能投資策略為核心，透過主動式資產配置，靈活布局全球股票、債券、原物料及另類資產，掌握不同市場循環下的投資機會。該基金長期以股票作為主要成長引擎，聚焦AI科技、原物料及亞洲新興市場等具結構性成長潛力的主題，同時依市場變化彈性調整股債與現金比重，在震盪中兼顧風險控管與報酬機會，適合追求成長與收益平衡的投資人。

富達日本價值基金，掌握日本改革紅利價值投資迎新機。隨著企業治理改革深化、資本效率提升，以及評價相對仍具吸引力，日本股市持續受到國際資金關注。

富達日本價值基金以價值投資為核心，透過深入的基本面研究，精選評價被低估但具定價能力、獲利品質改善與長期成長潛力的日本企業。該基金特別關注積極改善資本配置、提高股利及買回庫藏股的公司，參與企業價值重估的長期機會；產業布局則偏好受惠內需成長與政策推動的金融、營建、工業與重電等領域，在掌握改革動能的同時，兼顧長期成長與風險控管。

富達中國聚焦基金，聚焦結構性轉型精選具增長潛力企業。在政策支持與產業升級推動下，中國大陸市場具長期成長動能，但市場分化明顯，更突顯主動選股的重要性。富達中國聚焦基金聚焦中國大陸與香港市場具長期競爭優勢的優質企業，重視商業模式、管理團隊、現金流與財務體質，並在具安全邊際的合理評價下布局，透過集中但具分散性的投資組合與嚴謹風險控管，力求在波動市況中穩健累積長期資本成長。

富達歐盟50基金，大型龍頭展韌性掌握評價與景氣修復。在企業獲利回溫、貨幣政策逐步轉向寬鬆的背景下，歐股兼具評價修復與股利收益優勢。富達歐盟50基金採被動式指數投資策略，緊密追蹤Solactive Euro 50指數，投資於歐元區市值最大、最具代表性的50家大型企業，並適度運用衍生性工具進行現金等值化管理，捕捉歐元區大型股的長期表現。

今年適逢富達在台深耕40周年，富達表示，將持續運用全球研究資源與多元產品線，協助投資人於多變環境中穩健邁向人生不同階段的財務目標。

註1 : 「理柏台灣基金獎」主要是以累積期間的方式依據總回報、穩定回報、保本能力、費用、課稅效能(僅美國適用)評選。註2：「Smart智富台灣基金獎」由Smart智富雜誌頒發、晨星技術指導。評選的基金須在台灣核備銷售超過一年、主要是以短、中、長期績效及風險評選。資料來源：理柏台灣基金2026/04、2024/04，Smart智富雜誌2024/03。

普徠仕系列基金三喜 連續11年奪理柏獎

蔡穎青／撰稿

普徠仕集團獲多項大獎，由投信投顧公會理事長尤昭文頒獎，總代理萬寶投顧總經理李麗鶴（右）代表領獎。 吳榮邦／攝影

提要：獲美國股票三年期、美國中小型股票十年期及環球股票十年期講

萬寶投顧擔任普徠仕（盧森堡）系列基金總代理人，並與普徠仕集團合作發展深耕在台資產管理市場17年。2011年開始獲得理柏台灣基金獎，從2015年起連續11年榮獲理柏台灣基金獎的殊榮。在今年理柏基金評選中，普徠仕集團再度脫穎而出，獲得美國股票三年期獎、美國中小型股票十年期獎、及環球股票十年期獎，這些都是對普徠仕（盧森堡）系列基金經理人和研究團隊實力的肯定。

普徠仕集團是由「成長投資之父」普徠仕先生在1937年所創辦的，總公司位於美國巴爾的摩（Baltimore）。成立至今已有超過88年的資產管理經驗，營運據點遍布全球17國，投資研究人員超過700人，基金投資組合經理人平均有23年的投資經驗，截至2025年12月底的資產規模擴增至1.78兆美元，為美國家喻戶曉的資產管理公司，並且是401K退休基金的領導品牌之一。普徠仕集團致力於幫助客戶實現投資目標，並同時透過提供股票、固定收益及多元資產方案，為客戶爭取長期的累積報酬。

此次獲得美國股票三年期獎的普徠仕美國大型成長股票基金，以精選連三年獲利成長雙位數且長期被市場低估者為標的，嚴選美國具備市場定價能力的大型龍頭企業。追求創新機會，以5G物聯網、AI人工智慧、大數據和自動化等應用為主，透過普徠仕嚴謹的分析，確認公司持續維持創新領導地位。

獲得環球股票十年期獎的普徠仕全球焦點成長股票基金，係運用集團內部全球投資平台，定位順應大環境趨勢的公司。基金強調選股能力，聚焦鎖定獲利動能改善的公司，精選市場未察覺、在未來1至2年具爆發前景的潛力股，構成高度信心之投資組合。並特別關注AI／大數據、金融、國防工業、及非必需消費等產業。

獲得美國中小型股票十年期的普徠仕美國小型公司股票基金，以成長股為主、價值股為輔的選股邏輯，有效降低美國小型公司股票的波動風險。今年再度得獎，已經連續11年獲得理柏美國中小型股票類最佳基金獎項。普徠仕基金經理人一直以來堅持扎根研究，每年拜訪超過1,000家中小企業，發掘明日之星。

普徠仕集團是美國全球投資專家，連續獲得理柏基金大獎。普徠仕創始人的投資哲學「如果你照顧你的客戶，你的客戶就會照顧你」，認為真正的贏家是參與並支持普徠仕基金的每一位投資人，並幫助投資者在不斷變化的世界中蓬勃發展。萬寶投顧總經理李麗鶴表示，萬寶投顧也會秉持這樣的理念來持續服務客戶，持續引進優質的基金來滿足客戶在投資理財上的需求，並強化客戶在資產配置上的效益。

AI重塑資產管理 強化風控應對波動

黃英傑／撰稿

提要：理柏台灣基金獎頒逾百項大獎 表彰動盪市場中表現卓越的基金與管理團隊

備受投資界矚目的「2026理柏台灣基金獎」，今年共計頒發108項分類大獎及4項團體大獎，表彰在動盪市場中表現卓越的基金與管理團隊。儘管去年全球基金市場持續迎來鉅幅資金淨流入，但在政經情勢不穩的陰影下，市場風險意識已明顯抬頭。理柏亞太區研究總監馮志源指出，全球資產管理產業正處於由AI技術驅動的「決定性轉折點」，投資人應在AI重塑產業結構的浪潮中，善用AI評估風險並決定最佳資產配置。

馮志源表示，隨著人工智慧應用的開枝散葉，AI已從過往的實驗性工具演變為資產管理的架構核心。目前首波技術浪潮聚焦於「Alpha生成」與「智慧研究」，透過大語言模型（LLM）驅動的證券分析，經理人得以從海量的非結構化數據中挖掘深層信號。

回顧去年全球資金流向，馮志源分析，全球基金市場呈現極度歧異的走勢。雖然全球基金市場連續第三年呈現鉅幅淨流入，總額高達2.4兆美元，但相對於股市頻創新高，股票型基金僅淨流入410億美元。反觀貨幣市場基金與債券型基金，分別湧入近1.2兆及9,400億美元的資金淨流入。馮志源分析，這主要是反映出投資人對地緣政治風險及貿易政策的強烈憂慮，特別是去年對等關稅爭議及地緣政治衝突有增無減，避險資產因而成為資金首選。

展望今年，馮志源認為，全球經濟進入「不確定性常態化」階段。儘管美國運用AI技術改善生產力，使經濟在高利率環境下展現韌性，但多重變數仍不容忽視。

首先，地緣政治引發的能源與供應鏈危機可能推升通膨壓力；其次，全球貿易保護主義的興起將重塑經貿格局，影響企業投資動能。此外，AI技術投資雖是成長主軸，但也需警惕市場預期過高所帶來的泡沫化風險。加上全球高負債環境、降息循環後的政策兩難，以及中國大陸產能過剩對全球物價的影響，均為金融市場埋下隱憂。

面對充滿挑戰的2026年，馮志源建議投資人，在追逐AI帶來的轉型機會時，必須回歸基本面，強化風險控管並做好多元資產配置，以應對全球經濟低速成長下的劇烈波動。